Moliya sohasida dividendlarni to'lash koeffitsienti kompaniyaga ma'lum vaqt (odatda bir yil) uchun qayta investitsiya qilinish o'rniga, dividendlar ko'rinishida to'lanadigan kompaniya daromadining bir qismini o'lchash usuli hisoblanadi. Umuman olganda, dividendlarni to'lash koeffitsienti yuqori bo'lgan kompaniyalar, odatda, ancha o'sib ulg'aygan eski kompaniyalar, dividendlar to'lash nisbati past bo'lgan kompaniyalar esa o'sish potentsialiga ega bo'lgan yangi kompaniyalar bo'lishadi. Muayyan vaqt davomida kompaniyaning dividend to'lash nisbatini topish uchun formuladan foydalaning To'langan dividendlar sof daromadga bo'linadi yoki Har bir aktsiya uchun yillik dividend, har bir aktsiya daromadiga bo'linadi.. Ikkala formulalar bir -biriga tengdir.
Qadam
3 -usul 1: Sof daromad va dividendlardan foydalanish
Qadam 1. Kompaniyaning sof daromadini aniqlang
Kompaniyaning dividendlarni to'lash koeffitsientini bilish uchun avval siz tahlil qilayotgan davrdagi sof daromadini bilib oling (bir yil - dividendlarni to'lash stavkalarini hisoblash uchun umumiy vaqt). Bu ma'lumotni kompaniyaning daromadlari to'g'risidagi hisobotda topish mumkin. Aniqroq aytganda, siz kompaniyaning daromadlarini barcha xarajatlar, jumladan, soliqlar, korxona operatsion xarajatlari, amortizatsiya, amortizatsiya va foizlar chegirib tashlanganidan keyin ko'rasiz.
-
Masalan, boshlang'ich kompaniyasi Jimning Lampochkasi birinchi yilida 200 ming dollar daromad olgan deb faraz qilaylik, lekin kompaniya yuqorida sanab o'tilgan xarajatlar uchun 50 ming dollar to'laydi. Bu holda, Jimning Lampochka sof daromadi 200 000 - 50 000 = $150.000.
Dividendlarni to'lash stavkasini hisoblash 2 -qadam 2 -qadam. To'lanadigan dividendlar miqdorini aniqlang
Siz tahlil qilayotgan davrda kompaniya dividendlar ko'rinishida qancha pul to'laganini bilib oling. Dividendlar - bu kompaniyada saqlanmagan yoki qayta investitsiya qilinmagan, kompaniya investorlariga to'lanadigan to'lovlar. Dividendlar odatda daromadlar hisobotida ko'rsatilmaydi, lekin ular balans va pul oqimi to'g'risidagi hisobotga kiritiladi.
Faraz qilaylik, Jimning Lampochkasi nisbatan yosh kompaniya bo'lib, ishlab chiqarish quvvatini kengaytirish va har chorakda atigi 3750 dollarlik dividend to'lash orqali sof daromadining katta qismini qayta sarmoya kiritishga qaror qildi. Bunday holda biz 4 x 3750 = dan foydalanamiz $15.000 biznesning birinchi yilida to'langan dividendlar miqdori sifatida.
Dividendlarni to'lash stavkasini hisoblash 3 -qadam 3 -qadam. Dividendlarni sof daromadga bo'lish
Agar kompaniya qancha vaqt davomida aniq daromad olishini va dividend to'lashini bilsangiz, kompaniyaning dividendlarni to'lash koeffitsientini topish oson bo'ladi. Dividend to'lovlarini sof daromadga bo'ling. Siz olgan qiymat - bu dividendlarni to'lash nisbati.
-
Jimning Lampochkasi uchun biz dividendlarni to'lash koeffitsientini 15 000 dan 150 000 ga bo'lish orqali topishimiz mumkin, bu bizga beradi. 0, 10 (yoki 10%).
Bu shuni anglatadiki, Jimning Lampochkasi o'z daromadining 10 foizini o'z investorlariga to'laydi va qolganini (90 foizini) kompaniyaga qaytaradi.
3 -usul 2: yillik dividendlar va har bir aktsiyadan tushadigan daromaddan foydalanish
Dividendlarni to'lash stavkasini hisoblash 4 -qadam 1 -qadam. Har bir aktsiya uchun dividendni belgilang
Yuqoridagi usul kompaniyaning dividend to'lash koeffitsientini aniqlashning yagona usuli emas. Bu nisbat boshqa ikkita moliyaviy ma'lumot bilan ham aniqlanishi mumkin. Ushbu muqobil usul uchun, kompaniyaning har bir aktsiyaga dividendini (yoki DPS) qiymatini bilib oling. Bu har bir investorning har bir aktsiyasi uchun olgan pul miqdorini ifodalaydi. Bu ma'lumot odatda har choraklik past va yuqori (taklif qilingan) qiymat hisobotiga kiritiladi, shuning uchun agar siz butun yil davrini tahlil qilmoqchi bo'lsangiz, bir nechta qiymat qo'shishingiz kerak bo'ladi.
Keling, yana bir misolni ko'rib chiqaylik. "Rita's Rug" gilam kompaniyasi, bugungi bozorda o'sish uchun katta imkoniyatlarga ega emas, shuning uchun u o'z daromadini o'z biznesini kengaytirish o'rniga, o'z investorlariga yaxshi maosh to'laydi. Faraz qilaylik, 1 -chorakda Ritaning gilamchasi har bir aksiya uchun dividend to'laydi. K2da bu kompaniya 0,75 dollar to'laydi. K3da kompaniya $ 1.50, K4da esa $ 1.75 to'laydi. Agar biz butun yil uchun dividend to'lash koeffitsientini bilmoqchi bo'lsak, unda biz 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = ni qo'shamiz. Har bir aksiya uchun 4,00 dollar bizning DPS qiymati sifatida.
Dividendlarni to'lash stavkasini hisoblash 5 -qadam 2 -qadam. Bir aktsiyaga tushadigan daromadni aniqlang
Keyin siz ko'rsatgan vaqt uchun kompaniyaning bir aktsiyaga tushadigan daromadini (EPS) toping. EPS sof daromad miqdorini investorlar egalik qiladigan aktsiyalar soniga bo'linadi yoki boshqacha qilib aytganda, agar kompaniya o'z daromadining 100 foizini dividendlar ko'rinishida to'lagan bo'lsa, har bir investor oladigan pul miqdorini ko'rsatadi. Bu ma'lumotlar odatda kompaniyaning daromadlari to'g'risidagi hisobotga kiritiladi.
Faraz qilaylik, Ritaning gilami investorlarga tegishli bo'lgan 100 mingta aktsiyaga ega va bu aktsiyalar biznesning oxirgi yilida 800 ming dollar daromad olgan. Bu holda EPS 800,000/100,000 = ga teng Har bir aksiya uchun 8 dollar.
Dividendlarni to'lash stavkasini hisoblash 6 -qadam 3 -qadam. Har bir aktsiyaga tushadigan yillik dividendni har bir aktsiya daromadiga bo'lish
Xuddi yuqoridagi usul singari, qolgan ikkita qiymatni solishtirish qoladi. Kompaniyangizning dividendlarni to'lash koeffitsientini har bir aktsiya bo'yicha dividendlarni aktsiya daromadiga bo'lish orqali toping.
Rita's Rug uchun dividend to'lash koeffitsientini 4 ga 8 ga bo'lish orqali topish mumkin. 0,50 (yoki 50%). Boshqacha aytganda, kompaniya o'tgan yili o'z daromadining yarmini dividendlar shaklida o'z investorlariga to'lagan.
3 -dan 3 -usul: Dividendlarni to'lash nisbatidan foydalanish
Dividendlarni to'lash stavkasini hisoblash 7 -qadam Qadam 1. Bitta maxsus dividend, bitta to'lovni hisoblang
Aslida, dividendlarni to'lash nisbati faqat investorlarga to'lanadigan muntazam dividendlarni hisobga oladi. Biroq, kompaniyalar ba'zida o'z investorlarining barchasiga (yoki faqat "bir qismiga") bir martalik dividend to'lashni taklif qilishadi. To'lov koeffitsientining eng aniq qiymati uchun bu "maxsus" dividendlar dividendlarni to'lash nisbati hisobiga kiritilmasligi kerak. Shunday qilib, ma'lum bir dividendni o'z ichiga olgan dividend to'lash koeffitsientini hisoblash uchun tuzatilgan formula (Umumiy dividendlar - Maxsus dividendlar)/Sof daromad.
Masalan, agar kompaniya har chorakda bir yil davomida umumiy qiymati 1 000 000 AQSh dollari miqdorida dividend to'lasa, lekin kutilmaganda katta daromad olgandan keyin o'z investorlariga 400 000 AQSh dollari miqdorida maxsus dividend to'lasa, biz hisob -kitoblarimizda bu maxsus dividendni e'tiborsiz qoldiramiz. $ 3,000,000 sof daromadni hisobga olsak, bu kompaniyaning dividendlarni to'lash nisbati (1,400,000 - 400,000)/3,000,000 = 0.334 (yoki 33.4%).
Dividendlarni to'lash stavkasini hisoblash 8 -qadam 2 -qadam. Investitsiyalarni taqqoslash uchun dividend to'lash koeffitsientidan foydalaning
Pullari bor va sarmoya kiritmoqchi bo'lgan odamlar, har bir imkoniyat taqdim etadigan dividendlarni to'lashning tarixiy koeffitsientlarini ko'rib chiqish orqali turli xil investitsiya imkoniyatlarini solishtirishadi. Investorlar odatda bu nisbatning hajmini (boshqacha qilib aytganda, kompaniya o'z daromadini investorlarga katta yoki kichik miqdorda qaytaradimi), shuningdek kompaniyaning barqarorligini (boshqacha aytganda, bu nisbat bir yildan qanchalik farq qilishini) hisobga oladi. keyingisiga). Dividendlarni to'lashning har xil koeffitsientlari har xil maqsadli investorlarga yoqadi. Umuman olganda, juda past yoki juda yuqori to'lov stavkalari (shuningdek, vaqt o'tishi bilan o'zgarib turadigan yoki qiymatining pasayishi) xavfli sarmoyani ko'rsatadi.
Dividendlarni to'lash stavkasini hisoblash 9 -qadam Qadam 3. Ruxsat etilgan daromad uchun yuqori nisbatni va o'sish potentsialining past nisbatini tanlang
Yuqorida ta'kidlab o'tilganidek, yuqori va past to'lov stavkalari investorlar uchun jozibador bo'lishi mumkin. Barqaror daromad olish imkoniyatiga ega bo'lgan xavfsiz sarmoyani qidirayotgan kishi uchun to'lovning yuqori nisbati shuni ko'rsatadiki, kompaniya o'sib ulg'aygan, shuning uchun u o'z mablag'larini ortiqcha sarflamasligi kerak, bu esa uni xavfsiz sarmoya qiladi. Boshqa tomondan, uzoq muddatda katta daromad olish umidida daromadli imkoniyatni qidirayotgan kishi uchun to'lov nisbati pastligi kompaniyaning kelajagiga katta sarmoya kiritayotganini ko'rsatishi mumkin. Agar kompaniya muvaffaqiyatli bo'lsa, bunday investitsiyalar juda foydali bo'lishi mumkin. Biroq, bu ham xavfli bo'lishi mumkin, chunki kompaniyaning uzoq muddatli salohiyati noma'lumligicha qolmoqda.
Dividendlarni to'lash koeffitsientini hisoblang 10 -qadam 4 -qadam. Dividendlarni to'lashning juda yuqori nisbatlaridan ehtiyot bo'ling
Daromadining 100% yoki undan ko'pini dividend sifatida to'laydigan kompaniya yaxshi sarmoya sifatida "ko'rinishi" mumkin, lekin aslida bu kompaniyaning moliyaviy salomatligi beqaror ekanligini ko'rsatishi mumkin. To'lov koeffitsienti 100% yoki undan ko'p bo'lsa, kompaniya o'z investorlariga daromadidan ko'ra ko'proq pul to'laydi. Boshqacha qilib aytganda, kompaniya o'z investorlariga pul to'lash orqali zarar ko'radi. Bunday amaliyot ko'pincha barqaror emasligi sababli, bu to'lov stavkalarini sezilarli darajada kamaytirishi mumkin.
Bu tendentsiyadan istisnolar mavjud. Kelgusida yuqori o'sish potentsialiga ega bo'lgan tashkil etilgan kompaniyalar, ba'zida to'lov stavkalarini 100%dan ko'proq taklif qilishlari mumkin. Masalan, 2011 yilda AT&T har bir aksiya uchun 1,75 dollar dividend to'lagan va har bir aksiya uchun atigi 0,77 dollar olgan. Bu shuni anglatadiki, to'lov nisbati 200%dan oshadi. Biroq, 2012 va 2013 yillar davomida kompaniyaning har bir aktsiyadan tushgan daromadlari (EPS) har bir aktsiya uchun $ 2 dan oshganligi sababli, dividend to'lovlarini ushlab tura olmaslik kompaniyaning uzoq muddatli moliyaviy istiqbollariga ta'sir qilmaydi
Ogohlantirish
- To'lov koeffitsientini dividend rentabelligi bilan aralashtirib yubormang, u quyidagicha hisoblanadi:
- Dividend rentabelligi = DPS (har bir aksiya uchun dividend) / aktsiyalarning bozor narxi
- Dividendlar rentabelligini, shuningdek, to'lov stavkasini EPS (aktsiyaga to'g'ri keladigan daromad) ga, aksiyaning bozor bahosiga bo'lish yo'li bilan ko'paytirish orqali ham hisoblash mumkin.
-
