Obligatsiyalarni davlat idoralari yoki xususiy kompaniyalardan sotib olish mumkin. Obligatsiyalarni sotib olib, siz obligatsiyalar emitentiga qarz berasiz. Obligatsiyaning "asosiy" deb nomlangan bu pullari bir necha oy yoki yil ichida, obligatsiya tugashi bilan qaytariladi. Obligatsiyaning asosiy qarzidan tashqari, investorlar obligatsiya muddati tugagunga qadar emitent tomonidan to'langan foizlarni ham oladilar. Har yili, oyda yoki olti oyda oladigan foizlar miqdorini aniqlash uchun siz obligatsiyalar bo'yicha foiz to'lovlari miqdorini hisoblashingiz kerak.
Qadam
2 -qismning 1 -qismi: Obligatsiya to'lovlarini tushunish
Qadam 1. Obligatsiyalarni o'rganing
Obligatsiyalarni sotib olishni qarzni sotib olish yoki kompaniyaga qarz berish bilan solishtirish mumkin. Bu obligatsiyalarning o'zi tegishli qarzni aks ettiradi. Oddiy qarz singari, obligatsiyalar emitentlari ma'lum vaqt ichida foizlarni belgilangan muddatlarda to'lashlari va qarz muddati tugashi bilan obligatsiyalarning asosiy qarzini investorlarga qaytarishlari kerak..
Kompaniyalar va hukumatlar loyiha xarajatlarini oshirish yoki kundalik operatsiyalarni moliyalashtirish uchun obligatsiyalar chiqaradi. Kompaniyalar banklardan qarz olishning o'rniga, past foizli foiz stavkalarini olish va bank qoidalarining cheklanishlaridan qutilish uchun obligatsiyalar chiqaradi
2 -qadam. Obligatsiyalar bo'yicha foizlarni to'lash bilan bog'liq shartlarni bilib oling
Obligatsiyalar bilan ishlashda juda ko'p o'ziga xos shartlar mavjud va ularni obligatsiyalarga to'g'ri sarmoya kiritish va olingan foiz daromadlarini hisoblash uchun tushunish kerak.
-
Nominal qiymati (nominal).
Obligatsiyaning nominal qiymati qarzning asosiy qismi sifatida qaralishi mumkin. Bu kreditning boshlang'ich summasi va obligatsiya muddati tugagach qaytariladi.
-
Yetuklik (etuklik).
Kredit muddatining oxiri muddat deb ataladi. Bu obligatsiya investorlariga kreditning asosiy qarzini to'lash sanasi. Obligatsiyaning amal qilish muddatini bilib, siz obligatsiyaning amal qilish muddatini ham bilib olasiz. Ba'zi obligatsiyalarning muddati 10 yil, 1 yil va hatto 40 yil bo'lishi mumkin.
- Kupon. Kuponlarni obligatsiyalar bo'yicha foiz to'lovlari deb hisoblash mumkin. Obligatsiya kuponlari odatda obligatsiyaning nominal qiymatining foizi sifatida taqdim etiladi. Masalan, obligatsiya nominal qiymati 10 000 000 dollar bo'lgan 5% kuponga ega bo'lishi mumkin. Bunday holda, kupon qiymati 500 000 IDR (0,05 marta IDR 10 000 000). E'tibor bering, kupon foiz stavkasi har doim yillik hisobda.
3 -qadam. Kupon va obligatsiyalar rentabelligini farqlang
Foiz daromadlarini noto'g'ri hisoblamaslik uchun rentabellik (investitsiyalar rentabelligi darajasi) va kuponli obligatsiyalar o'rtasidagi farqni bilish muhimdir.
- Ba'zida obligatsiyalar daromad va kupon raqamlarini o'z ichiga oladi. Masalan, obligatsiya uchun kupon 5%bo'lishi mumkin, va rentabellik qiymati - 10%.
- Buning sababi shundaki, obligatsiyaning qiymati vaqt o'tishi bilan o'zgarishi mumkin, va rentabellik - bu "hozirgi qiymatidan" yillik kupon to'lovlarining foizi. Ba'zida obligatsiyalar narxi yuqoriga va pastga tushadi, ya'ni obligatsiyalar narxi nominal qiymatdan farq qiladi.
- Misol uchun, siz nominal qiymati 10 000 000 dollar bo'lgan obligatsiyani sotib oldingiz. Ushbu obligatsiya uchun kupon foiz stavkasi 5% yoki yiliga 500,000 IDR. Aytaylik, foiz stavkasining o'zgarishi tufayli sizning obligatsiyangiz narxi birinchi yilda 5000 dollarga tushadi. Obligatsiya rentabelligi 10%gacha. Obligatsiya rentabelligi uning joriy qiymatiga asoslangan kupon to'lovi bo'lgani uchun, kupon qiymati (500 000 rp) hozirgi qiymatining 10% (5 000 000 rp) ga aylanadi. Qimmatli qog'ozlar narxi tushganda, foiz rentabelligi oshadi.
- Qimmatli qog'ozlar bozori narxi bozor o'zgarishi tufayli o'zgaradi. Masalan, agar obligatsiyani sotib olish paytida uzoq muddatli foiz stavkasi 5% dan (kupon stavkasiga teng) ko'tarilsa, 10 000 000 dollarlik obligatsiyaning bozor narxi 5000 dollarga tushadi. Obligatsiya kuponi atigi 500 000 IDR bo'lganligi sababli, investorlarni obligatsiyalarni sotib olishga jalb qilish uchun foiz stavkasi 10% bo'lganida, bozor narxi 5 000 000 IDRga tushishi kerak.
- Garchi bu murakkab tuyulsa -da, xavotirlanishga hojat yo'q, chunki obligatsiyalar bo'yicha foiz stavkalarini hisoblashda faqat kupon qiymatini bilish kerak. Agar siz kuzatuvchan bo'lsangiz, yuqoridagi ikkita misolda, foizlar har xil bo'lsa ham, to'lov miqdori bir xil ekanligini payqaysiz.
- Esda tutingki, agar siz obligatsiyalarni sotmasangiz va ularni muddatigacha ushlab turmasangiz, obligatsiyalarning asosiy qarzlari obligatsiyalarning joriy bozor narxidan qat'iy nazar olinadi.
2 -qismning 2 -qismi: Obligatsiyalar bo'yicha foiz to'lovlarini hisoblash
Qadam 1. Obligatsiyaning nominal qiymatiga qarang
Odatda, obligatsiyalar nominal qiymati 5.000.000 IDR va ularning ko'paytmalariga ega. Esda tutingki, obligatsiyaning asosiy qarzining nominal qiymati voyaga etganida qaytariladi.
Bu holda obligatsiyaning nominal qiymati 5000 AQSh dollarini tashkil qiladi. Ya'ni, siz 5 000 000 rp ssuda qarz berasiz va bu summa belgilangan sanada qaytarilishini kutasiz
2 -qadam. Obligatsiya chiqarilganda "kupon" kursini bilib oling
Bu foiz stavkasi obligatsiya hujjatida ko'rsatilgan. Kupon foiz stavkalarini nominal yoki shartnoma foiz stavkalari deb ham atash mumkin.
- Kupon foiz stavkasi chiqarilgan obligatsiyalar o'zgarishsiz qolganda belgilanadi va obligatsiyalar tugagunga qadar foiz to'lovlarini aniqlash uchun ishlatiladi.
- Bunday holda, kupon stavkasini 5%deb hisoblang.
Qadam 3. Kupon stavkasining nominal qiymatini ko'paytiring
Har yili rupiya foizini olish uchun obligatsiyaning nominal qiymatini kupon stavkasiga ko'paytiring.
- Misol uchun, agar obligatsiyaning nominal qiymati 10 000 000 AQSh dollari va foiz stavkasi 5%bo'lsa, ikkisini ko'paytirib, har yili qancha pul olayotganingizni aniqlang.
- Yodingizda bo'lsin, foizlarni ko'paytirganda, avval raqamni o'nli kasrga aylantiring. Masalan, 5% 0,05 bo'ladi.
- IDR 10 000 000 marta 0,05 - 500 000 IDR. Shunday qilib, sizning yillik foizli daromadingiz 500000 IDR.
4 -qadam. Har bir obligatsiya uchun foiz to'lovini hisoblang
Foizlar odatda yiliga ikki marta to'lanadi.
- Bu ma'lumotlar obligatsiyalarni sotib olayotganda ko'rsatiladi.
- Agar obligatsiya yiliga ikki marta to'langan bo'lsa, yillik to'lovni ikkiga bo'lish kerak. Bunday holda siz har olti oyda 250 000 IDR olasiz.
5 -qadam. Oylik foizlarni toping
Agar obligatsiyalar bo'yicha foizlar har oy to'lansa, yuqoridagi usulni qo'llang, lekin yillik foiz to'lovlarini 12 ga bo'ling, chunki bir yilda 12 oy bor.
- Bunday holda, 500,000 IDRni 12 ga bo'lish 41,600 IDR ni tashkil etadi, ya'ni siz har oy 41,600 IDR foizli daromad olasiz.
- Siz foizlarni faqat obligatsiyalarga egalik qilgan kunlar uchun olasiz. Agar siz obligatsiyalarni foizlar to'lanadigan kunlar oralig'ida sotib olsangiz, obligatsiyaning amal qilish muddati mobaynida oldingi egasidan olingan qarz miqdori obligatsiyaning sotish/bozor narxiga kiritiladi.
Maslahatlar
- Iqtisodiy omillar obligatsiyalar qiymatiga ta'sir qilishi mumkin. Bu omillarga obligatsiyalar bozorida mavjud bo'lgan foiz stavkalari, inflyatsiya darajasi va obligatsiyalarni chiqaruvchi tashkilotga xos bo'lgan xavflar kiradi. Masalan, agar emitent kompaniya moliyaviy muammolarga duch kelsa yoki bankrot bo'lish arafasida bo'lsa, foiz stavkasi yuqori bo'lishi mumkin, shuning uchun investorlar investitsiya xavfi juda katta bo'lsa ham, uni sotib olishdan manfaatdor bo'lishadi.
- Obligatsiyalarni sotib olishning afzalligi-har oyda davom etadigan va odatda yarim yillik to'lanadigan foizli daromad.
- Obligatsiyalarning amal qilish muddatiga qarab uchta asosiy toifasi bor. Qisqa muddatli obligatsiyalar bir yil yoki undan kam muddatda to'lanadi. O'rta muddatli/oraliq obligatsiyalar 2-10 yil ichida yetiladi. Uzoq muddatli obligatsiyalarning vujudga kelishi 10 yildan oshadi. Yuqori foiz stavkalari odatda juda uzoq muddatli obligatsiyalarga biriktiriladi.
