Qarzning kapitalga nisbati-bu korxona kapitalining tuzilishini o'lchash uchun ishlatiladigan hisob. Oddiy qilib aytganda, bu korxona operatsion xarajatlarini moliyalashtirish uchun turli xil mablag 'manbalaridan qanday foydalanishini tekshirish usulidir. Bu nisbat qarz hisobidan moliyalashtiriladigan aktivlarning o'z mablag'lari yoki kapital hisobidan moliyalashtiriladigan aktivlarga nisbatini o'lchaydi. Qarzning kapitalga nisbati, shuningdek, kompaniyaning moliyaviy to'lov qobiliyatini aniqlashning tezkor usuli sifatida tavakkalchilik yoki to'lov qobiliyati koeffitsienti deb ataladi. Boshqacha qilib aytganda, bu hisob -kitob kompaniyaning qarzni operatsion faoliyatini moliyalashtirish uchun qanchalik ishlatishi haqida tasavvur beradi. Bu hisob shuningdek, kompaniyaning foizlar oshishi yoki to'lovga layoqatsizligi (bankrotlik darajasi) ta'sirini tushunishga yordam beradi.
Qadam
2 -qismning 1 -qismi: Asosiy tahlil va hisob -kitoblarni bajarish
1 -qadam. Kompaniyaning qarzlari va o'z mablag'larini aniqlang
Ushbu hisob -kitoblarni amalga oshirish uchun kompaniyaning balansida kerakli ma'lumotlarni toping. Ilgari, siz qarzni hisoblashda qaysi balans hisobini qo'shishni hal qilishingiz kerak edi.
- Kapital yoki kapital - bu aktsiyadorlar (aktsiyadorlar) tomonidan ajratilgan mablag'lar, shuningdek kompaniyaning daromadi. Kompaniyaning balans hisobotida jami kapital sifatida belgilangan raqam bo'lishi kerak.
- Qarz qiymatini aniqlashda, to'lanishi kerak bo'lgan foizlar, kreditorlik qarzlari va obligatsiyalar kabi uzoq muddatli qarzlarni kiriting. Shuningdek, uzoq muddatli joriy qarz miqdorini kiritishni unutmang. Buni balans hisobotining joriy kreditorlik qarzlari bo'limida topish mumkin.
- Tahlilchilar ko'pincha kreditorlik qarzlari va qarzlari kabi joriy majburiyatlarni chiqarib tashlaydilar. Bu ma'lumotlar kompaniyaning to'lov qobiliyati darajasi haqida kam ma'lumot beradi. Buning sababi shundaki, ular biznes yuritishning kundalik operatsiyalaridan tashqari, uzoq muddatli majburiyatlarni aks ettirmaydi.
2 -qadam. Balansda ko'rsatilmagan xarajatlar haqida xabardor bo'ling
Ba'zida kompaniyalar kapital-qarz nisbati yaxshiroq bo'lishi uchun xarajatlarni o'z balansiga kiritmaydilar.
- Qarzni hisoblashda siz balansdan bir qator majburiyatlarni kiritishingiz kerak. Operatsion lizing xarajatlari va to'lanmagan pensiya balansdan tashqari majburiyatlarning eng keng tarqalgan ikkita moddasi hisoblanadi. Bu xarajatlar, odatda, o'z mablag'larining qarzga nisbati hisobiga qo'shilishi uchun etarlicha katta.
- Ko'rib chiqilishi kerak bo'lgan boshqa qarzlar qo'shma korxonalar yoki ilmiy-tadqiqot ishlariga asoslangan sheriklikdan kelib chiqishi mumkin. Moliyaviy hisobotdagi barcha yozuvlarni skanerlang va balansdan tashqari qayd etilgan majburiyatlarni qidiring. To'lanadigan foizlarning 10 foizidan yuqori bo'lgan hamma narsani qo'shing.
3-qadam. Qarz va ssuda nisbatini hisoblang
Umumiy qarzni o'z kapitaliga bo'lish orqali bu nisbatning qiymatini toping. 1-bosqichda ko'rsatilgan bo'limdan boshlang va uni quyidagi formulaga ulang: Qarzning kapitalga nisbati = Umumiy qarzning umumiy kapitali. Natijada qarzning o'z kapitaliga nisbati bo'ladi.
Misol uchun, kompaniyaning 4,026,840,000 Rp uzoq muddatli foiz qarzi bor, deylik. Kompaniyaning umumiy kapitali 13 422 800 000 rpnga ham ega. Shunday qilib, kompaniya 0,3 (4,026,840,000 / 13,422,8 mln.) Ga teng bo'lgan qarzga nisbati bor, ya'ni umumiy qarz jami kapitalning 30% ni tashkil qiladi
4 -qadam. Firma kapitalining tuzilishiga asosiy baho bering
Kompaniyangizning qarz-kapital nisbati hisob-kitobini tugatgandan so'ng, siz uning kapital tuzilishi haqidagi g'oyalarni ishlab chiqishni boshlashingiz mumkin. Bu erda yodda tutish kerak bo'lgan bir nechta narsalar:
- 0,3 yoki undan past bo'lgan nisbati ko'plab tahlilchilar tomonidan sog'lom deb hisoblanadi. Ammo so'nggi yillarda ko'pchilik to'lov qobiliyati juda katta to'lov qobiliyati kabi yomon degan xulosaga keldi. To'lov qobiliyati juda kichik, menejment tavakkal qilishga jur'at eta olmaydi.
- 1.0 koeffitsientining qiymati shuni ko'rsatadiki, kompaniya o'z loyihalarini qarz va kapitalning muvozanatli aralashmasi bilan moliyalashtiradi.
- Ko'rsatkichning 2,0 dan yuqori qiymati shuni ko'rsatadiki, kompaniya operatsion faoliyatini moliyalashtirish uchun ko'p qarz oladi. Bu shuni anglatadiki, kreditorlar kompaniyada kapital egalaridan ikki baravar ko'p pulga ega.
- Pastroq koeffitsient kompaniyaning qarzini kamaytiradi va bu xavfni kamaytiradi. Qarzlari kam bo'lgan kompaniyalar ham foiz stavkalarining ko'tarilishi va kredit shartlarining o'zgarishi xavfiga kamroq duch keladilar.
- Ba'zi kompaniyalar qarzga asoslangan moliyalashtirishni tanlaydilar, garchi ular xatarlarning kuchayib borayotganini bilsalar ham. Qarzga asoslangan moliyalashtirish kompaniyalarga mulkchilik maqomini buzmasdan kapitaldan foydalanish imkoniyatini beradi. Ba'zida bu daromadning oshishiga olib keladi. Agar qarzi ko'p bo'lgan kompaniya daromad keltirsa, xo'jayinlarning oz qismi katta daromad oladi.
2dan 2 qism: Chuqurroqni tahlil qilish
Qadam 1. Kompaniya faoliyat ko'rsatayotgan sohaning moliyaviy ehtiyojlarini ko'rib chiqing
Yuqorida ta'kidlab o'tilganidek, qarzning o'z kapitaliga nisbati yuqori (2.00 dan yuqori) tashvishga solmoqda. Bu koeffitsient xavfli miqdorda leverage yoki to'lov qobiliyatini ko'rsatadi. Shu bilan birga, ayrim tarmoqlarda qarz-sarmoyaning yuqori nisbati to'g'ri deb hisoblanadi.
- Masalan, qurilish firmalari o'z loyihalarini ko'p qismini moliyalashtirish uchun qurilish kreditlaridan foydalanadilar. Garchi bu qarz va sarmoyaning yuqori nisbati haqida gapirsa-da, firma bankrotlik xavfiga duch kelmaydi. Har bir qurilish loyihasining egasi asosan qarzni to'lash uchun to'laydi.
- Moliyaviy firmalar ham yuqori foizli qarzga ega bo'lishlari mumkin, chunki ular past foizli qarz olishadi va yuqori foizli kredit berishadi. Yana bir misol-ishlab chiqarish yoki ishlab chiqarish kompaniyalari kabi kapital talab qiladigan tarmoqlar. Bu kompaniyalar ko'pincha fabrikalarda qayta ishlash uchun xom ashyo sotib olish uchun qarz olishadi.
- Kapitalni talab qilmaydigan sanoatning qarzga nisbati past bo'lishi mumkin. Masalan, dasturiy ta'minot etkazib beruvchilari va professional xizmat ko'rsatuvchi firmalar.
- Kompaniyaning qarz mablag'lari nisbati oqilona chegaralarda ekanligini baholash uchun uni bir xil sohadagi boshqa kompaniyalar bilan va/yoki oldingi davrdagi o'z mablag'lar nisbati bilan solishtirish maqsadga muvofiqdir.
2-qadam. G'aznachilik aktsiyalarining qarz va ssuda nisbati ta'sirini ko'rib chiqing
G'aznachilik aksiyalarini qayta sotib olish aktsiyadorlarning kapital hisobini kamaytiradi. Bu qarz va ssuda nisbatining katta o'sishiga olib kelishi mumkin.
- G'aznachilik aktsiyalarini sotib olish aktsiyadorlik kapitalini kamaytiradi va natijada qarzning o'z kapitaliga nisbatini oshiradi. Biroq, aktsiyadorlarga umumiy ta'sir foydali bo'lishi mumkin. Buning sababi, boshqa aktsiyadorlar qarz yukini ko'paytirmasdan, sof daromad va dividendlarning katta qismini oladi.
- G'aznachilik aksiyalarini sotib olish orqali moliyaviy to'lov qobiliyati oshadi. Shu bilan birga, operativ to'lov qobiliyati (o'zgaruvchan va doimiy xarajatlar nisbati) o'zgarmadi. Boshqacha aytganda, ishlab chiqarish xarajatlari, narxlar va foyda marjasi ta'sir qilmaydi.
3 -qadam. Qarzni qoplash koeffitsientini hisoblashni ko'rib chiqing
Qachonki, kompaniyaning qarz-sarmoya nisbati yuqori bo'lsa, ko'plab moliyaviy tahlilchilar qarzni qoplash ko'rsatkichlariga murojaat qilishadi. Bu kompaniyaning qarzlarini to'lash qobiliyati haqida qo'shimcha ma'lumot beradi.
- Qarzni qoplash koeffitsienti kompaniyaning operatsion daromadlarini qarzlarni to'lash qobiliyatiga bo'linadi. Daromad qanchalik katta bo'lsa, kompaniyaning etarli daromadga ega bo'lish va qarzlarni to'lash qobiliyati shuncha yuqori bo'ladi.
- 1.5 yoki undan yuqori nisbat qiymati sanoatning minimal chegarasi hisoblanadi. Har bir investor qarzni qoplash koeffitsientining pastligi va yuqori qarzning sarmoya nisbati bilan birgalikda hisobga olinishi kerak.
- Faoliyatning yuqori daromadi qarzga botayotgan kompaniyalarga qarzlarini to'lashga imkon beradi.
