Kompaniya kapitalini ko'paytirish uchun obligatsiyalar chiqaradi. Biroq, bozor foiz stavkalari va boshqa omillar obligatsiyalarni sotish narxiga ularning nominal qiymatidan yuqori (yuqori narx) yoki past (diskontlangan narx) ta'sir qiladi. Obligatsiyalar bo'yicha mukofotlar va chegirmalar obligatsiyalarning amal qilish muddati mobaynida moliyaviy hisobotlarda amortizatsiya qilinadi. Obligatsiyaning balans qiymati - bu nominal qiymati va mukofot yoki diskontning amortizatsiya qilinmagan qismi o'rtasidagi aniq farq. Buxgalterlar bu hisob -kitobni kompaniyaning qimmatli qog'ozlar chiqarilishi natijasida saqlangan zarar yoki foydani moliyaviy hisobotda qayd etish uchun ishlatadilar.
Qadam
4 -qismning 1 -qismi: Bond asoslarini tushunish
Qadam 1. Obligatsiyalar haqida bilib oling
Barcha turdagi obligatsiyalarning uchta muhim xususiyati bor. Birinchisi, nominal qiymati yoki nominal qiymati, bu obligatsiyaning umumiy pul miqdori. Ikkinchisi - foiz stavkasi, ikkinchisi - obligatsiyaning yillardagi muddati.
2 -qadam. Kompaniyalar qanday qilib obligatsiyalar chiqarishini tushuning
Kompaniyalar sarmoya jalb qilish uchun investorlarga obligatsiyalarni sotadilar. Investorlar ma'lum bir narxda obligatsiyalarni sotib oladilar, so'ngra har olti oyda obligatsiyalar emitentidan foiz to'lovlarini oladilar. Obligatsiyalarning amal qilish sanasida investorlar obligatsiyalarning nominal qiymati bo'yicha naqd pul olishadi.
Misol uchun, kompaniyaga kapital jalb qilish uchun mablag 'kerak deylik. Shu sababli, kompaniya 200 000 000 rp, 10%foizli obligatsiyalarni chiqaradi va 5 yil ichida tugaydi. Investorlar obligatsiyalarni sotib olishadi. Kompaniya investorlardan pul oladi va o'z kapitalini yaxshilaydi, lekin foizlar bilan qaytarilishi kerak. 5 yildan keyin obligatsiyalar pishib yetiladi. Endi kompaniya investorlarga obligatsiyalarning nominal qiymatini va 10% foizini to'lashi kerak
3 -qadam. Obligatsiyalar narxiga ta'sir etuvchi omillarni tushunish
Agar obligatsiyaning foiz stavkasi bir xil obligatsiyaning umumiy bozor foiz stavkasidan sezilarli darajada farq qilsa, obligatsiya premium yoki chegirma bilan sotiladi. Foiz stavkalari har kuni o'zgarib turadi. Foiz stavkalari ko'tarilganda, obligatsiyalar narxi pasayadi. Agar foiz stavkalari pasaysa, obligatsiyalar narxi ko'tariladi. Shunday qilib, agar inflyatsiya darajasi ko'tarilsa, obligatsiyalar narxi ham pasayadi va aksincha. Nihoyat, obligatsiyalar emitentlari va ayrim obligatsiyalar kredit reyting agentliklari tomonidan baholanadi. Kredit ballari yuqori bo'lgan emitentlarning obligatsiyalari ham yuqori bo'ladi.
- Oldingi misolga qaytsak, kompaniya $ 200,000,000, 10%, 5 yillik obligatsiya chiqaradi. Masalan, investor 10% dan yuqori daromad keltirishi mumkin, chunki bozor foiz stavkalari yuqori. Investorlar obligatsiyalarni nominal qiymatida sotib olmaydilar, chunki boshqa vositalarga sarmoya kiritish foydaliroq. Shunday qilib, kompaniya obligatsiyalarni nominal narxidan 2 000 000 rpga sotadi. Endi investorlar 198,000,000 IDRga 200,000,000 IDR obligatsiyalarni sotib olishlari mumkin. Obligatsiya 5 yil o'tgach, investor 200 000 000 IDR va 10% foiz oladi.
- Agar bozor foiz stavkasi 10%dan past bo'lsa, korporativ obligatsiyalar boshqa investitsiyalarga qaraganda yaxshiroq to'lanadi. Shunday qilib, kompaniya obligatsiyalarni nominal qiymatidan 2 000 000 IDR yuqori narxda sotadi. Endi investorlar uchun obligatsiyalarni sotib olish narxi 202 000 000 IDR ni tashkil qiladi. obligatsiya tugashi bilan investor 200 000 000 IDR va 10% foiz oladi.
Qadam 4. Balans qiymatining ma'nosini bilish
Balans qiymati obligatsiyalar emitenti yoki obligatsiyalarni sotuvchi kompaniya tomonidan obligatsiyalarning mukofot yoki diskontlangan qiymatini moliyaviy hisobotda aniq qayd etish maqsadida hisoblanadi. Obligatsiyalar bo'yicha mukofotlar yoki chegirmalar ularning amal qilish muddati davomida amortizatsiya qilinadi (yoki tarqaladi). Buxgalterlar bu hisob -kitobni mukofot yoki chegirmalarning obligatsiyalarning amal qilish muddatidagi ta'sirini moliyaviy hisobotlarga tarqatish uchun ishlatadilar.
Obligatsiyaning balans qiymati (yoki balans qiymati) har qanday vaqtda chegirmadan yoki qolgan mukofotdan tashqari nominal qiymatga teng. Obligatsiyaning balans qiymatini hisoblashdan oldin sizga ba'zi ma'lumotlar va bir necha oddiy hisoblash bosqichlari kerak bo'ladi
Qadam 5. Amortizatsiyani tushuning
Amortizatsiya - bu vaqt o'tishi bilan aktiv tannarxini kamaytiradigan buxgalteriya usuli. Amortizatsiya obligatsiyalar bo'yicha chegirma yoki mukofotni uning amal qilish muddati davomida tarqatadi. To'lov sanasida obligatsiyalarning balans qiymati nominal qiymatiga teng bo'ladi.
Misol uchun, aytaylik, kompaniya $ 200,000,000, 10%va 5 yillik obligatsiyalarni $ 2,000 chegirma bilan sotadi. Kompaniya sarmoyadorlardan 198,000,000 Rp oldi. Bu operatsiya moliyaviy hisobotda majburiyat sifatida aks ettiriladi. 2 000 000 Rp diskonti aktiv deb hisoblanadi va amortizatsiya qilinadi yoki obligatsiyalarning amal qilish muddati bo'yicha moliyaviy hisobotlarda aks ettiriladi. Hozirgi vaqtda diskont yoki mukofotning nominal qiymati va amortizatsiya qilinmagan qismi o'rtasidagi farq balans qiymati hisoblanadi
Qadam 6. Balans qiymati va bozor qiymati o'rtasidagi farqni tushunish
Obligatsiyaning bozor qiymati - bu investor obligatsiyani sotib olish uchun to'laydigan narx. Bu narxga bozor ta'sir qiladi, masalan foiz stavkalari, inflyatsiya va kredit reytinglari. Obligatsiyalar bozor sharoitiga qarab chegirmali yoki yuqori narxda sotilishi mumkin. Boshqa tomondan, balans qiymati - bu buxgalterning obligatsiyalar emitentlarining moliyaviy hisobotiga mukofotlar yoki chegirmalarning ta'sirini qayd etish uchun hisob -kitobi.
Balans qiymati - obligatsiyalar chiqaruvchiga chiqarilgan obligatsiyalarning sof qiymati. Bu qiymat obligatsiyalar bo'yicha mukofot yoki chegirma miqdori, obligatsiyaning amal qilish muddati va qayd qilingan amortizatsiya miqdori asosida hisoblanadi
4 -qismning 2 -qismi: Premium va chegirmalarni hisobga olish tartibi
Qadam 1. Obligatsiyani sotish sanasida jurnalga dastlabki yozuvni tayyorlang
Ham mukofot, ham chegirma, kompaniya obligatsiyalarni naqd pul tushumini va mukofot yoki chegirmani hisobga olish orqali sotilganda, jurnalga dastlabki yozuvni kiritishi kerak. To'lanadigan obligatsiyalar har doim obligatsiyalarning nominal qiymati bo'yicha kreditga yoziladi.
- Oldingi misolda, kompaniya 200 000 000 rp obligatsiyalari chiqargan, shuning uchun 200 000 000 rp to'lanadigan obligatsiyalarni kreditga yozgan.
- Agar kompaniya obligatsiyalarni 2.000.000 Rp chegirma bilan sotsa, kompaniya 198.000.000 rp (200.000.000 rp - 2.000.000 rp) debetida olingan naqd pulni va 2.000.000 rp debet bo'yicha to'lanadigan chegirma yoki chegirmani qayd qiladi.
- Keyin, agar kompaniya obligatsiyalarni 2 000 000 rp bilan sotsa, kompaniya 202 000 000 rp (200 000 000 rp + 2 000 000 rp) debetida olingan naqd pulni va 2 000 000 rp kredit bo'yicha to'lanadigan chegirma yoki chegirmani qayd qiladi.
Qadam 2. Amortizatsiya qilinadigan mukofot/chegirma miqdorini hisoblang
Keyingi yozuvni kiritish uchun kompaniya amortizatsiya qilinadigan mukofot yoki chegirma miqdorini belgilashi kerak. Bu miqdor to'lanishi kerak bo'lgan mukofot yoki chegirma qoldig'ini kamaytiradi. Agar kompaniya amortizatsiya usulini to'g'ri ishlatsa, bu hisob summasi har bir hisobot davri uchun bir xil bo'ladi. Bu misolda soddaligi uchun bu usul ishlatilgan.
- Aytaylik, 200 000 dollarlik obligatsiya chiqarish misolida, obligatsiya yiliga ikki marta foizli to'lovlarni amalga oshiradi. Ya'ni, kompaniya foizli xarajatlarni qayd etadigan ikki marta jurnal tuzadi. Qo'shimcha yozuvlar bir vaqtning o'zida mukofot yoki chegirmaning amortizatsiya qilingan miqdoriga muvofiq kiritilishi kerak.
- Obligatsiyalarning muddati va foizlari har yarim yilda to'langanligi sababli, amortizatsiya har bir davrda mukofot yoki chegirmaning 1/10 qismi bo'yicha (5 yil x 2 marta) amalga oshiriladi. Shunday qilib, oldingi misolga ko'ra, mukofot yoki diskontning amortizatsiyasi 200 000 CU (2 000 000 x 1/10) miqdorida qayd etiladi.
3 -qadam. Foiz xarajatlarini hisoblang
Amortizatsiya to'g'risida aniq hisobot berish uchun sizga obligatsiyalar investorlariga o'sha davrda to'lanadigan foizlar miqdori kerak bo'ladi. Foizlar yiliga bir yoki ikki marta to'lanadi. Nominal foiz stavkasini obligatsiyaning nominal qiymatiga ko'paytirish orqali yillik foiz xarajatlarini hisoblang. Yarim yillik foiz xarajatlarini topish uchun natijani ikkiga bo'ling.
Masalan, 200 000 000 IDR obligatsiya uchun yillik foiz nominal foiz stavkasini (10%) nominal qiymatiga ko'paytirish yo'li bilan olinadi. IDR 200,000,000 x 10% natija - 20,000,000 IDR. Shunday qilib, yozilgan yarim yillik foiz xarajatlari yarmini tashkil etadi, bu 10 000 000 rp
Qadam 4. yillik hisobotda chegirma/mukofotning amortizatsiyasini yozib oling
Har yili kompaniya obligatsiyalarni sotish va xizmat ko'rsatishdan to'langan foiz xarajatlarini qayd etishi kerak. Ushbu foizli xarajatlar obligatsiyalar investorlariga foizli to'lovlarga qo'shiladi yoki ortiqcha yoki chegirmalarning amortizatsiyasi. Yarim yillik foizli to'lovlar uchun kompaniya har bir amortizatsiya bilan birga o'sha yili ikkala to'lovni alohida qayd qiladi.
- Yozuv-bu har yarim yillik foizli to'lovlar, chegirma yoki minus mukofotdan tashkil topgan jami foizli xarajatlarning debeti bo'yicha xarajatlar.
- Agar chegirma mavjud bo'lsa, kompaniya kredit bo'yicha naqd pulni foiz xarajatlari va amortizatsiya summasi bilan to'lanadigan diskontlangan obligatsiyalar miqdorida qayd etadi. Yarim yillik foiz to'lovlarida ikkala yozuvdagi summalar bir xil bo'ladi.
- Agar mukofot bo'lsa, to'lanishi lozim bo'lgan obligatsiya mukofoti amortizatsiya summasi debetida va naqd pul to'langan foiz xarajatlari summasining kreditiga yoziladi.
- Masalan, avvalgi 200 000 000 dollarlik obligatsiyani chegirma bilan ishlataylik. Yozuv - bu har yarim yillik foiz to'lovi 10 000 000 Rp, shuningdek, debet bo'yicha amortizatsiya chegirmasi va kredit bo'yicha 10 200 000 RP foiz xarajatlari. Kompaniya, shuningdek, 200 000 Rp kredit va 10 000 000 Rp kredit bo'yicha naqd pul to'lanadigan diskontlangan obligatsiyalarni qayd etdi.
4 -qismning 3 -qismi: Balans qiymatini hisoblash
Qadam 1. Bog'lanish muddatini aniqlang
Obligatsiya nominal, premium yoki chegirmali sotiladimi, bilib oling. Obligatsiyalar chiqarilgandan keyin o'tgan vaqtni aniqlang. Obligatsiyaning balans qiymatini hisoblash uchun siz amortizatsiya qilingan mukofot yoki chegirma miqdorini bilishingiz kerak, bu obligatsiya chiqarilganidan beri o'tgan vaqtga bog'liq.
Qadam 2. Premium yoki chegirmaning amortizatsiya qilingan qismini hisoblang
Ko'pgina mukofotlar yoki chegirmalar amortizatsiya qilinadi. Bu shuni anglatadiki, har bir davrda amortizatsiya bir xil bo'ladi. Masalan, 2 yil oldin 10 yillik obligatsiya chiqarilgan deylik. Amortizatsiya ikki yil, qolgan 8 yil amortizatsiya qayd etilgan. Obligatsiyaning balans qiymatini hisoblash uchun siz qolgan amortizatsiya miqdorini bilishingiz kerak.
Masalan, ikki yil oldin kompaniya 80 ming Rp mukofoti bilan 10 yillik obligatsiya chiqargan. har yili 8000 CU amortizatsiya qayd qilinadi (80.000/10 yil = yiliga 8000 PB). Agar ikki yil o'tgan bo'lsa, demak, kompaniya 16000 rp (8000 x 2 yil) va qolgan amortizatsiya qilinmagan mukofot 64000 rp (8000 x 8 yil rp = 64000 rp) amortizatsiyasini qayd etgan
3 -qadam. Ustavda sotilgan obligatsiyalarning balans qiymatini hisoblang
Masalan, kompaniya obligatsiyalarni 1 000 000 rpga sotadi, 10 yil 1 080 000 rp uchun va chiqarilgan kundan boshlab ikki yil o'tdi. Obligatsiyaning nominal qiymatidan sotish narxini olib tashlash orqali mukofotni hisoblang (1 080 000-1 000 000 rp = 80 000 rp). To'lov muddati davomida 80,000 Rp mukofoti har bir davr uchun 8000 Rp. Ikki yil o'tganligi sababli, kompaniya 16000 rp (8000 x 2 yil) va qolgan amortizatsiya qilinmagan mukofot 64000 rp (8000 x 8 yil rp = 64000 rp) ni qayd etdi. Obligatsiyalarning balans qiymati obligatsiyalarning nominal qiymatiga va qolgan amortizatsiya qilinmagan mukofotga teng. Shunday qilib, obligatsiyalarning balans qiymati 1.000.000 rp + nominal amortizatsiya qilinmagan mukofoti 64.000 rp = 1.064.000 rp.
4 -qadam. Xuddi shu usul yordamida sotilgan obligatsiyalarning balans qiymatini hisoblang
Obligatsiyaning nominal qiymatini amortizatsiya qilinmagan chegirma bilan olib tashlang. Misol uchun, kompaniya $ 1,000,000, 10%va 10 yilni 920,000 dollarga sotadi, yoki $ 80,000 chegirma va obligatsiyalar chiqarilganidan keyin ikki yil o'tdi. Har yili 8000 Rp chegirma amortizatsiyasi. Ikki yillik amortizatsiya qayd etildi, sakkiz yil 8000 kub 8 = 64000 p. Obligatsiyalarning balans qiymati 1 000 - 64 000 PB = 936 000 PB.
4 -qismning 4 -qismi: Obligatsiya amortizatsiyasini tushunish
Qadam 1. To'g'ridan-to'g'ri amortizatsiya usuli va samarali foizlar usuli o'rtasidagi farqni bilish
To'g'ridan-to'g'ri usul har bir davrda bir xil amortizatsiya miqdorini, obligatsiyalar tugagunga qadar qayd etadi. Faol foiz usuli obligatsiyalarning balans qiymati va to'langan foizlar miqdori bo'yicha foiz xarajatlarini hisobga oladi. Har ikkala usulda ham har bir davr uchun bir xil miqdordagi foiz to'lovlari qayd etiladi. Farqi shundaki, har bir davrda qancha summa yoziladi va ular qanday hisoblanadi.
Amerikada buxgalteriya hisobining umumiy qabul qilingan printsiplari (GAAP) deb nomlangan SEC qoidalariga ko'ra, to'g'ri chiziqli usulga ruxsat berilgan. Boshqa mamlakatlarda moliyaviy hisobotning xalqaro standartlariga (UFRS) rioya qilish uchun samarali foizlar usuli talab qilinishi mumkin
2-qadam. Diskontlangan obligatsiyalar amortizatsiyasini to'g'ri chiziqli usul yordamida tushunish
To'g'ridan-to'g'ri usul har bir foizni to'lash davrida bir xil miqdordagi foiz xarajatlarini qayd etadi. Diskontlangan qarz va obligatsiyalar qoldiqlari har bir davrda obligatsiya muddati tugagunga qadar bir xil miqdorda kamayadi. Bu usulda obligatsiyalarning balans qiymati, ularni to'lash vaqtidagi nominal qiymati bilan bir xil bo'ladi.
Masalan, kompaniya 200 000 000 dollarlik, 10%lik 5 yillik obligatsiyani 198 000 dollarga sotadi. har bir amortizatsiya davri uchun 2 000 000 Rp (200 000 000-198 000 000 Rp) va 400 000 RP (2 000 000/5) amortizatsiya
3-qadam. Obligatsiya mukofotining amortizatsiyasini to'g'ri chiziqli usul yordamida tushunish
Usul diskontning to'g'ri amortizatsiyasiga o'xshaydi. Obligatsiya muddati mobaynida to'lanishi lozim bo'lgan mukofot va obligatsiyalar qoldig'i har bir davrda bir xil miqdorda kamayib boraveradi. Obligatsiya muddati tugagach, to'lanadigan mukofot va obligatsiya balansi nolga teng bo'ladi va umumiy balans qiymati nominal qiymatga teng bo'ladi.
Masalan, kompaniya 200 000 000, 10%, 5 yillik obligatsiyalarni 202 000 000 dollarga sotadi. Har bir amortizatsiya davri uchun mukofot 2 000 000 rp (202 000 000-200 000 000 rp) va amortizatsiya-400 000 rupiy (2 000 000/5)
Qadam 4. Samarali foizlar usuli yordamida mukofotlar yoki chegirmalarning amortizatsiyasini tushuning
Samarali foiz stavkasi - bu obligatsiyaning balans qiymatining obligatsiyani to'lash muddatidagi foizi. Bu qiymat obligatsiya chiqarilganda paydo bo'ladi va har bir davrda o'zgarmaydi. Bu usul bo'yicha foiz xarajatlari doimiy ravishda obligatsiyaning balans qiymatiga foiz sifatida qayd etiladi.
- Obligatsiyaning foiz xarajatlarini hisoblash uchun davr boshidagi obligatsiyaning balans qiymatini samarali foiz stavkasiga ko'paytiring.
- Obligatsiya foizini aniqlash uchun obligatsiyaning nominal qiymatini shartnoma bo'yicha foiz stavkasiga ko'paytiring.
- Obligatsiya foizi xarajatlari va to'langan obligatsiya foizlari o'rtasidagi farqni hisoblab, amortizatsiya miqdorini kamaytiring.
